瑞信：降新地(00016)评级至“跑输大市”重庆钢材价格目标价下调至105.3元

亿轩观市

作者

4月24日，瑞信宣布研究陈述，新鸿基地产(00016)属本年至今楼价上升的首要受惠者，其土储丰厚。新地在本年3月底已完结今财年330亿元的出售方针。

陈述指，新地具有1600万方尺的土储，以2017至2019财年均匀完工量360万方尺计，满足未来五年开展。这可意味着公司未来盈余及完工量很大程度上取决于能否土地市场上报捷。

瑞信表明，地价攀升，新地开展利润率估计受压，而农地改住所项目的单位价格，估计低于市区或港铁项目。该行指，新地在土地投标出价时，期望有安全的税息前盈余率，即约15%至19%，低于2014至2016财年均匀值31%，或2017至2019财年猜测值22%。

陈述以为，若楼市转弱，新地将面临较大冲击。瑞信估计新地对住所供给添加及方针干涉的敏感度高。该行下调新地出资评级，由“跑赢大市”降至“跑输大市”，并修订2017至2019财年每股盈测(-1.3%/+17.6%/-1.3%)，方针价由130.5元降至105.3元。

发布于 2024-03-29 03:03:50

喜欢 0

海报