中金：和谐汽车(03836)股份回购彰显信心 目标价升至4.5金陵药业股票牛叉诊股港元

亿轩观市
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财经得悉，中金宣告研报表明，调和轿车(03836)1月23日宣告股份回购方案，回购其总股份的近10%。该行以为，公司有满足的现金流，回购方案是一个高效及可行的举动，并显现管理层对公司未来体现充满信心。中金保持其“买入”评级，并进步目标价7%至4.5港元。

中金称，管理层以为公司回购可影响股价体现。而且调和轿车股价已于1月23日飙升11.8%，虽然第二天有细微调整，该行仍以为其价格将提升至合理的估值。

职业复苏的受益者

中金表明，轿车经销商将受惠职业微弱复苏，同业中升(00881)，永达(03669)，宝信(01293)等股价在曩昔15个工作日升幅高达40%;但是，调和轿车升幅仅到达36%，因而该行以为其仍有较大的上升空间。

此外，该行以为，鉴于宝马占调和轿车新车出售收入的75%，公司将受惠宝马出售的提振，令其赢利弹性空间增加亦扩展。

EV项目对品牌中长时间影响正面

中金续称，调和轿车旗下高端电动车公司Future Mobility Corporation(FMC)与南京政府针对高端EV项目及一家产能为150000SUV工厂签订协议。该行以为，调和轿车已于2014年至2016年放缓其新店开业速度，而专心于在营店的盈余才能。该行表明，在公司推出EV SUV及进步运营功率后，对其间长时间盈余才能及其品牌溢价保持达观观点 。

评价和主张

该行保持对其“买入”评级，进步目标价7%至 4.5港元，意味着2017年猜测市盈率的9.6倍。

危险

EV项目发展速度低于预期。

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发布于 2024-03-27 01:03:02
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