天国电电力吧伦燃气(01600)再获两大机构上调目标价，交银国际上调至“买入”评级

得悉，考虑到天然气产值反弹和乡村煤改气开展将加速公司2021年的赢利添加，建银世界将嫡亲燃气(01600)目标价由8.5港元上调至9.2港元，重申“跑嬴大市”评级。别的，鉴于公司新并购项目落地带动的天然气零售气量添加，交银世界将公司上调至“买入”评级，将目标价升至8.85港元。

获益于天然气产值的复苏和民用接驳的添加，建银世界估计嫡亲燃气在2021年将完成19%的中心赢利添加(高于2019年的9%)。假定预期市盈率为6.5倍，预期收益率为5.5％，该行以为公司估值仍具吸引力。考虑到现在天然气接驳保证金预期较为保存，该行别离将公司2021年及2022年盈余预期上调3％和6％。

别的，交银世界对嫡亲燃气收买的三个城燃项目持肯定态度，该行以为，并购项目具有管道天然气浸透率上升和工业搬运带来的添加潜力，估计公司2020年销气量为1.8亿立方米，新收买的项目在工商业（C&I）用户方面将显示出更好的添加潜力。该行估计公司2021/2022年度的C&I销气量将别离同比激增28%/20%，支撑全体天然气零售出售别离同比添加22.7%/18.2%，估计中心赢利同比添加9%。