000729燕京啤酒星展：首评众安在线(06060)予目标价68元评级“买入”

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得悉，星展首评众安在线(06060)，给予目标价68元及“买入”评级。

该行表明，众安尽力迁移到O2O整合形式是正确的行动，由于它将减轻对首要生态系统合作伙伴的依靠，有助众安在线开展，终究有助于削减长时间的高额服务费用。2017年，众安前五名合作伙伴的总保费(GWP)占全体GWP的61%，低于2016年的81%，并且有关趋势将继续下去。

星展称，众安经过推出5项模组化服务来出口其技能知识的战略，将加快其技能出资的货币化，该行估计到2020年该收入将增加10倍，至4.03亿人民币。

陈述中称，2017年众安承销杠杆仅为0.3倍，仍处于开展的初始阶段。虽然其扩展到长时间产品，即健康和轿车，但短期内将会发生更高的未提取保费储藏。但是，这些较长时间产品应使众安可以完成更快的保费增加和规划效益，并使公司可以在2020年前完成承保赢利。

该行猜测，众安在线2018至2019年分别为净亏损7.23亿元人民币及纯利1.6亿元人民币。

发布于 2024-03-24 02:03:32

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