大连瓦房店一城投债下周一到期 发行人“以旧换新津巴布韦元”展期5年

昨日，瓦房店滨海项目开发有限公司的一则债券票面利率调整公告引发商场重视。

公告称，“20瓦房02”债券发行作业已于4月8日完毕，发行期限为5年，附第3年底发行人调整票面利率挑选和出资者回售挑选权，终究票面利率为7.5%，将于4月13日起按该利率计息。

本次发行不经过现金认购，出资者以公司此前发行的“17瓦房02”持有比例1:1等比例认购。记者致电公司证明了上述公告。

蓝鲸红案预警系统显现，“17瓦房02”发行规划为4亿元，期限3年，将于4月13日到期，利率类型为累进，发行时的票面利率为6%，2019年调整为6.8%。

也就是说，“17瓦房02”到期不以现金归还，持有人以延伸持有期限3至5年为价值，换来0.7个百分点的“加息”。这一类似于债券置换、无还本续贷的操作方法引起部分商场广泛重视，有人称其将私募债变成了“永续债”。

值得注意的是，就在3天前，该公司才发行了“20瓦房01”债券，而其“17瓦房01”债券10天前刚刚到期，两只债券规划均为3亿元，期限均为3年，仅有不同的是票面利率，从本来的5.5%进步到了7.5%。

半个月不到接连展开两次“借新还旧”操作，显现公司或面对较大资金压力。记者注意到，到2019年三季度末，公司货币资金只要4.94亿元，比较2018年底削减七成。而除了“17瓦房02”，该公司另一笔3亿元的“17瓦房03”债券也将于4月25日到期。

上述公告提及，公司非公开发行10亿元公司债已获上交所经过。这就意味着，除了前述“20瓦房01”、“20瓦房02”，正好还剩3亿元发行额度。外界由此猜想，公司近期或将再发一笔新债，以应对行将到期的“17瓦房03”。

上述系列债券归于城投债，其发行人瓦房店滨海项目开发有限公司的实控人为瓦房店市财政局，公司首要担任瓦房店滨海经济区建造出资、招商引资、基础设施工程建造、土地收拾开发和运营、代建政府出资的公共建筑工程。

瓦房店归于大连市代管县级市，经济实力位居东北县级行政区域前列。2018年，因固定资产出资大幅滑坡，瓦房店经济增速放缓，GDP为874亿元，同比增加4.3%。依据该市2020年政府作业报告，估计2019年GDP同比增加4.5%，其间固定资产出资增加8%。