一个月狂揽1400亿长单！千亿银河定投宝硅料龙头再签销售大单，五寡头垄断格局何时生变？

8月27日讯总市值近1000亿元的特变电工昨夜公告，控股子公司新特动力公司与晶科动力公司签署了《战略协作生意协议书》，晶科动力公司将于2023年1月1日至2030年12月31日期间向新特动力公司收购原生多晶硅33.6万吨，协议总金额估计约903.33亿元。 揭露资料显现，特变电工起步于电线电缆与变压器事务，当时事务掩盖输变电、新动力、传统动力事务三大板块。其间，新动力事务经过控股子公司新特动力担任运营，包含多晶硅与风景电站运营。新特动力初次揭露发行A股于6月28日获受理，2021年其归母净利润同比增加804.44%。

不久前的7月12日，特变电工公告签定多晶硅出售合同，详细为双良硅资料公司将于2023年1月至2030年12月期间向新特动力公司收购原生多晶硅20.19万吨，协议总金额估计约517.44亿元。

据东吴证券分析师曾朵红等6月22日发布的研报整理，特变电工2020年和2021年与晶澳科技、隆基绿能、上机数控、高景太阳能、双良节能签定长单累计85.32GW，合同期限自2020年10月至2026年12月，均匀每年公司需交给多晶硅14.22万吨。 产能方面，曾朵红指出，22Q2新疆产线技改完结，新特动力多晶硅料产能提高至10万吨/年，一起2022年下半年，内蒙古包头一期项目将投产，Q4可完成满产，估计2022年末多晶硅产能可达20万吨/年。别的内蒙古包头二期、准东一期、二期产能建造加快，估计公司2023、2024年均有产能开释。随扩产落地，加之长单锁量，22年出货继续高增。 本年以来，硅料价格敞开新一轮上涨。据硅业分会音上星期国内单晶复投料成交均价为30.53万元/吨，周环比上涨0.36%；单晶细密料成交均价为30.32万元/吨，周环比涨幅为0.33%。 山西证券分析师肖索在7月16日发布的研报中表明，现在光伏产业链最紧缺的环节是硅料，估计年内价格保持高位。预算本年硅料有用供给约88-90万吨，硅片产能继续扩张叠加装机需求的超预期，硅料仍然求过于供，价格将保持高位。明后年硅料产能继续开释，硅料价格有望松动下行，将影响下流需求继续高增加。

盈余才能来看，东吴证券研报显现，2021年特变电工多晶硅出售均价相较2020年同期上涨247%，多晶硅毛利率达58.57%，考虑国内硅料全体供给仍偏紧，多晶硅事务本年盈余仍然微弱。

竞赛格式方面，曾朵红指出，硅料职业构成保利协鑫、通威股份、新特动力、大全新动力、东方期望五家寡头独占格式。按2021年多晶硅产能测算，新特动力处于五寡头中较弱位置，但2022年若扩产方案正常落地，公司市占率将明显提高，与通威、协鑫并列第一队伍。 值得注意的是，特变电工本年5月曾陷“电站毁田”风云，新特动力“农光互补”项目施工过程中存在涉嫌损坏生产运营罪被立案查询。对此，记者从业内人士得悉，在勘探土地面积和预算规划后，重要工作是联络当地自然资源局等有关部分，确认场址地类，检查疆土三调图，获取土地性质信息。假如根本农田为用地红线，项目根本被否决。

不过，招商证券指出，硅料有比较高的壁垒，同行曩昔投产与调试呈现过不及预期的状况。现在硅料价格比较高，假如供需走弱或许有所调整，从而影响其盈余才能。