[ipo 重启]万得和天天基金哪个好(蚂蚁财富和天天基金哪个好)

假如要问各位财友2022以来的基金收益状况的话，我想许多人大概会长叹一声。

2022年以来，A股商场如火如荼，动摇加大。商场上板块热门和商场偏好好像发生突变，上一年走势十分好一些概念板块本年一上来流年不利，让许多出资者难免发生疑问。

到1月20日收盘，上证指数本年以来下跌了2.33%；深圳成指下跌了4.44%；创业板更是下跌了7.72%。

公募基金全体的收益率也遭到股市的直接影响。如下图所示，从1月1日到1月19日，万得基金指数现已下跌了2.4%。

从基金主题收益改变上看，如下图来自天天基金网数据所示，到20号各主题概念近一周的收益遍及不抱负，只要“国产软件”等18个主题概念为正，其他71个主题概念的收益都为负数。上一年一年收益率保持在头部方位的“化工原料”和“锂电池”等都阅历了较大起伏的回撤，遭受了“滑铁卢”。

其实就算是2021年，非钱银公募基金全体的表现比较前两年成果也是不尽善尽美的。

据《财新周刊》近期的一篇报导，2021年非钱银公募基金的均匀收益率还不到5%，而这一数字在2019年、2020年分别为惊人的22.4%和31.3%。

除了收益率全体下降以外，集中度也呈现出剧烈上升。整个2021年，获得杰出收益的公募基金首要都是重仓于“碳中和”、“新能源”、“芯片半导体”等很少几个赛道，基民的“**路途”变得很窄。

面临如此行情，一个“陈词滥调”的问题又一次摆在基民们眼前，是否测验基金投顾服务能够有用应对以上这些问题呢？让基民付额定的钱给基金投顾的内在究竟是什么呢？

当时基金投顾事务的共性和特性

基金投顾便是指组织接受客户托付并签定服务协议，依照协议约定为客户供给基金出资组合的战略和主张（包含基金种类、比例数量以及生意机遇等），并能够替代客户进行基金的申购和换回等详细操作。

从2019年投顾事务试点正式展开以来，到2021年末，我国商场上共有22家基金、26家券商、3家银行以及3家第三方组织获得了证监会同意展开该项试点事务。据中基协数据，到21年10月底，我国基金投顾算计服务财物规划超500亿元，服务出资者约250万户。

我详细阅览了5家基金、3家券商、2家第三方途径，以及2家银行的基金投顾事务计划阐明，发现了当时基金投顾事务的一些共性和特性，总结出了以下几个点供读者参阅。

（1）纵观基金投顾商场近几年的开展，基金、券商和其它组织投顾事务财物组合方法都比较趋同，投顾计划种类根本都依照出资者的危险接受程度和出资方针来分层，尽量做到掩盖更广阔的基民人群。

比方到2021年末，某头部基金公司的投顾产品便是依照危险偏好的不同，分为稳健、固收、股债、急进，以及进步五个计划。

其间，稳健计划详细持仓多为短债、钱银、固收等低危险基金，而急进计划的详细持仓多为生长主题的股票型或许偏股型高危险基金。

再比方某互联网第三方途径的基金投顾事务便是与有资质的基金公司协作，依照出资收益和出资期限的不同，向客户推出四种“XX的钱”的具象化基金出资计划。

基民能够望文生义，从这四个计划中选出合适自己危险偏好的组合。比方其间一个最高危险的组合的揭露阐明中就清晰提出需求出资者乐意“接受必定危险来赚取更高的收益”，其所重仓的基金大多为前史回撤数据较大的专心于“中小盘生长股”的股票型或偏股型基金。

再来看头部证券的基金投顾服务事务方式。我查阅了具有资质的一家券商自有APP，发现这家券商依据客户关于基金收益的方针预期以及危险偏好，上线了危险等级R1-R3的九款计划。

其间一款危险等级R1的计划阐显着现该产品经过“不同钱银基金之间阶段性动态调整，在确保组合高流通性前提下，适度加大债券型基金装备，力求完成钱银收益增强，主张持有期1-2个月。”

另一款危险等级R3的计划则以出资港股基金为主。计划阐显着现其精选商场上以港股出资为首要方向的股票型/偏股型基金以及QDII基金。预期在中长时刻持有和出资风格组合涣散前提下，力求获得超越港股指数的额定收益。

可见，现在商场上的基金、券商以及第三方投顾产品都比较多样。组合中的基金标的选取从最低危险的钱银型基金到最高危险的股票型基金都有，还包含主题ETF和QDII等基金，较能兼顾到不同危险适应才能的各类出资者。

（2）在这些持牌组织投顾事务的展业通道上，这些组织大多经过自有APP途径以及第三方互联网巨子途径两种方法。

其实，现在这种展业方式也十分契合我国现在公募基金的代销途径散布。

据我国证券出资基金业协会发布的2021年三季度公募基金出售组织保有规划数据，商业银行依然是基金出售的最首要途径，股票型以及混合型基金代销规划占比为约59%。但银行途径占比呈现下降态势，特别对错货基金规划占比下降显着。

互联网第三方组织的基金出售额持续添加，现在已仅次于银行体系，成为基金代销的最重要途径。特别是最近几年很多非钱银基金代销保有量从银行搬运到了这些互联网第三方组织。

据《我国运营报》上一年末的一篇报导，互联网第三方途径日积月累的基金代销规划与其占有流量高地，并经过产品低费率、购买操作快捷进一步招引顾客有关。到2021年三季度末，第三方算计非货基金规划占比已达32%。

到2021年三季度末，券商途径算计股票型以及混合型基金规划占比为15%，非货基金规划占比为13%，两者都环比呈现较大起伏下降。

各家持牌基金投顾的组织根本不是基金便是券商，自身便是竞赛联系，所以在投顾展业通道上不太或许像基金代销那样进行“你中有我，我中有你”的协作。而互联网通道（自有APP或许第三方途径）具有流量大、易宣扬引导、易操作、顾客构成粘性概率高级特色，顺从其美地成为基金投顾最重要的展业通道。

（3）现在持牌银行的基金投顾事务开展还不如其他组织那么敏捷和活泼，这或许表现了监管层的审慎要求。据《21世纪经济报导》上一年末的一篇报导，现在拿到基金投顾资质的三家银行还在等候它们的“顶头”监管组织（银保监会）厘清相关方针危险以及基金投顾与智能投顾的鸿沟。

此外，该报导还指出，商业银行关于此项事务的张望心情还与它们缺少基金出资研讨以及基金财物组合装备才能有关，这也契合我国商业银行和出资银行长时刻的分业运营方式的惯性。这些银行在短期内组成能与基金、券商PK的强壮的投研团队的或许性较低。

（4）从客户视点，我咨询了一位现已测验过某家券商基金投顾事务的朋友，首要是关于基金投顾的服务体会问题。他是一个在金融职业（银行体系）作业多年并具有必定基金出资经历的青年人，收入较好，但也需求还房贷和养家，归纳来看我以为其危险偏好为中立偏急进。

这位朋友还告知我，基金投顾和咱们以往的那种财富参谋或许理财司理服务有明显不同，尽管基金投顾的前台人员和理财司理相同都是服务热心，有问必及时答复的，但两种服务最首要的不同就在于基金投顾真实做到了根据“买方”利益（也便是基民利益）的代客理财。

投顾们的KPI查核以及奖金薪酬是和出资者收益高度绑定的。这儿的收益便是指客户在出资某个基金组合后的持续收益率，所以投顾的作业重心是“让客户顺畅抵达意图地（出资方针）”。

这儿读者必定要注意差异，由于之前的理财参谋们的KPI查核仅仅是绑定其所出售的基金规划，而和该基金之后的成果没有联系了，所以根本都是一锤子生意。一般理财师的作业重心是“让客户上车”。

这个好像“浮于外表”的差异实际上表现出背面更深层次的革新。长时刻以来，基金司理、基民和代销组织在获利方式上有着必定的对立。基金代销途径以出售基金返点来盈余，寻求基民高生意频率；基金司理除了寻求收益率更寻求规划，一般不期望短期内呈现很多换回影响其流动性；而基民只垂青收益，一般对买哪只基金和持有期限没有特别要求。

基金投顾的呈现或能较好处理这三方的获利对立。

除此之外，他还告知我，基金投顾是以前台服务+后台研讨组队方式协助基金出资者以“出资方针”和“危险偏好”为动身点来建仓、调仓和离场，详细触及基金种类、申购比例以及生意机遇的挑选。

这能够说极大当地便了基民的出资进程，简化了基金出资中各个杂乱数据和参数的了解需求。基民在选好了出资计划后，就不需求再操行商场上的风格改变，职业板块轮动，以及估值改变等等一系列战略了。

（5）基金投顾还能协助基民从“教育”、“养老”等个人规划视点进行“多场景”的财富装备。比方，跟着老龄化趋势加深，我国养老出资的需求必定上升。而传统的养老理财根本面向钱银、固收或许固收+等较单一的低危险的产品。

近邻老邢查阅了某头部基金的投顾计划阐明，其间清晰提到了一个“养老”的场景战略。这个基金出资组合一改旧式养老理财一味寻求低危险的战略，以“60%的沪深300+40%的上证国债”作为收益基准参照，显现出较为活跃的获利信号。

从其发布的出资标的基金明细来看，根本也是6成股票基金外加四成债券基金以及一小部分钱银基金的组合。从这个组合的收益来看，到2021年第三季度，其近一年收益率约为23%，跑赢了市面上一切大盘指数。

基金投顾也不是全能的

唯物辩证法的两点论告知咱们有必要一分为二地看待问题。对基金投顾也不能只看到其长处而忽视了缺陷。

现在还处于基金投顾事务开展的初期，整个事务中所包含的不成熟和不稳定也十分明显。我研讨了数篇研报和新闻报导后总结出以下几个方面。

基金投顾事务在国内树立还缺乏3年，全体事务方式是否能为基民获得长时刻的好收益还有待时刻的查验。基民朋友在“入坑”前还需做好功课和调查。FOF、固收+基金、ETF增强基金等“竞品”在商场上的开展也十分迅猛，我国财富办理商场细分商业方式的竞赛还将持续，基民或有更多元挑选。根据人工智能科技的“智能投顾”事务也在各个组织特别是银行中开展敏捷。这项无人的投顾事务方式会不会对传统基金投顾形成分流呢？市面上还较广泛存在各类“免费基金投顾”，也便是那些“非正规军”性质的基金参谋供给商供给相似服务。他们往往是来自各券商或许基金公司的新媒体大V等，或许便是来自各互联网交际途径上的“个体户”大V。这些“引荐和参谋”事务往往不收取参谋费，是否会分流一部分基金投顾事务？

写在最终

最终，我仍是提示各位读者，本文没有任何出资引荐意图，且无任何广告，纯粹是为各位供给关于基金投顾的干货。等待能为各位供给必定的阅览趣味。

任何出资都有危险，切记要慎重再慎重。

*观念仅供参阅，不构成出资主张或许诺。