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一、合约成交持仓状况

表22015年12月10日50ETF期权各月份的成交量和持仓量

今天上证50ETF期权买卖出资状况成交量持仓量认购改变认沽改变PCR认购改变认沽改变PCR12月106590194056461325940.6129679751101714422600.581月102123436827030800.81229842220198919670.873月66902157456711480.68504082558397079660.796月9103131017-2301.129767320162662361.67汇总124402253117846765920.633799561020824730624290.65

图表来历：华信万达期货期权学院

表32015年12月10日50ETF期权各月份的总成交量和总持仓量

合约月份总成交量成交量改变总持仓量持仓量改变成交量/持仓量12月1712032199946823953700.371月1848265164287531870.433月1125733059011535240.126月192783260335560.07总计20286931903627262126370.32

图表来历：华信万达期货期权学院

2015年12月10日，上证50ETF收阴线。上证50ETF期权总成交量到达202869张。持仓方面，上证50ETF期权共持仓627262张，较上一买卖日增加了12637张。

由表2和表3能够得到以下观念：

主力关于12月合约持看多观念有所强化。一方面，12月持仓量的PCR从0.59减小到0.58，一起主力在12月的认购期权上增仓了5110张，而在认沽期权上则增仓260张，这些预示着主力对未来行情偏多的观念有所强化。另一方面，全体持仓的PCR从0.66减小到0.65，这也预示着主力对未来行情偏多的观念有所强化。

二、50ETF合约价格走势剖析

图350ETF日线走势

50ETF日内振幅为2.47%，认购期权平值邻近隐含动摇率为25.21%，认沽期权平值邻近隐含动摇率为33.38%。

50ETF技能方面：(1)均线体系，50ETF的5日均线下穿10日均线，它们与20日均线构成空头摆放，均线体系显现现在处于震动跌落行情；(2)K线形状，50ETF呈现小阴线，上引线较长，显现主力近来使用券商股发起进攻未果，因为都是存量资金在进行买卖，且考虑到久盘必跌以及今天主力上攻失利，故利空；(3)资金面状况，今天上证资金BBD全天呈现净流出，可是成交量持续萎缩，只要2800亿左右，利空；(4)违背形状，等候新的违背呈现。

隐含动摇率方面，最近几天隐含动摇率根本比较稳定。

关于50ETF走势以及隐含动摇率的走势能够得到以下观念：

估计周五会挑选方向，隐含动摇率不会有太大变化。

三、期权买卖战略运用

咱们引荐买入跨式战略，日内平仓。例如，买入一张50ETF认沽1月2350，买入一张50ETF认购1月2350，开销权利金2106元(只进行日内买卖)。到期日盈亏状况拜见下图：