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新华社上海12月11日电（上海证券报记者孙忠）本年以来可转债发行规划的最高纪录被改写。规划达320亿元的大秦转债10日发动发行，下周正式进行网上申购。

依据发行公告，大秦转债的信用等级为AAA级，是可转债商场现在等级最高的评级。此次发行分为三部分，分别向原股东优先配售、网上发行和网下发行。

大秦转债在发行过程中还发动了久别的网下发行形式。

一位组织人士告知记者，本年3月以来，可转债网下发行根本处于停摆状况，原因是上市公司可转债发行规划遍及较小，仅依托网上发行一种形式便可完成融资意图。“但从历史数据看，为了保证发行顺畅，发行规划较大的可转债一般会选用网下发行形式。此次大秦转债便归于这个类型。”

此次大秦转债发行的另一个亮点，是转股价高于正股价。数据显现，此次大秦转债的转股价为7.66元/股，而10日大秦铁路的收盘价为6.81元/股。这意味着，现在大秦转债的转股价值低于面值，仅在89元邻近。

不过，大秦转债的债底在90元邻近，为其估值供给了支撑。兴业证券一份测算陈述显现，依照中债6年期AAA企业债估值，大秦转债的纯债价值约为90.37元，面值对应的YTM（到期收益率）为2.26%，债底保护性较好。静态看，假如保持现在状况，估计大秦转债上市首日取得的转股溢价率在17%至21%区间内，价格为103元至107元。

业界人士表明，虽然业界关于大秦铁路的成长性有不同了解，但整体来看，其仍具有高股息、轻视值、根本面回暖等特征，因而此次大秦转债申购依然值得重视并参加。

大秦铁路的大股东我国铁路太原局集团有限公司方案全额参加此次可转债优先配售，其持股份额为61.74%。因为大股东全额参加优先配售，意味着留给网上和网下的额度并不多。业界人士测算下来，假如包含大股东在内的原股东累计配售到达75%，留给网上和网下的额度仅有80亿元。

大秦转债此次所募资金将用于收买我国铁路太原局集团有限公司国有授权运营土地使用权，以及收买我国铁路太原局集团有限公司持有的太原铁路纽带西南环线有限责任公司51%股权。

大秦转债发行完成后，紧随其后的将是规划200亿元的上海银行转债发行。

数据显现，虽然单只可转债最大融资规划不及上一年，但本年年度总发行数量现已改写了历史纪录。跟着近期发行提速，本年可转债累计发行数量有望超越200家。（完）