这篇文章等了良久良久
我问了不少操盘手,有了一些观念,想和咱们聊聊
商场趋势从哪里看最好,看一手供给看二手成交或许都是一个不错的视点,包含最近咱们关于言论信号的解读,都是窥探
可是最实在的,毫无疑问便是土地商场
一边代表着当地关于土地价值的预期,一边则是买家用脚投票来代表关于后市的判别
沉下来看土地商场,会有一些不一样的视点,今日这篇文章就想和咱们聊聊这个
而一切一切的开端,是由于买家的心态改变开端说起
大众号:真叫卢俊
仔仔细细聊地产,实实在在谈买房。
01“现在这样的状况我从未见过。”
这是一家地产商老板和我在一辆商务车上说过的话
他和我说,日常他需求面临的是,一边看看手上有多少库存,另一边看看本钱商场自己有多少的授信,然后出去看看土地商场有什么面粉能够囤积
然后变成面包然后换成现金流
尽管工作多,可是还算有套路可循
可是从本年下半年开端,忽然以上两个状况都呈现了问题
榜首库存的确有,可是没那么简单变得现金
客户、网签、银行放贷,曾经一切都是瓜熟蒂落的工作现在如同每个环节都呈现了问题
另一环节,本钱商场,遭受诺言危机,一切的授信都变成质疑的源头
许多本钱方都在发问:你有无才能提早还账,假如不能,那就证明你有问题
关于房地产企业和职业,都在进行着重度质疑
在如此的高压环境中,简直没有企业能够借旧还新,一切的或许便是等待自己的账上财物能够变成钱
也由于如此,这样的情绪也折射到开发商对自己的拿地情绪:
假如库存都卖不掉,那我持续买地的理由是什么
所以现在土地商场的挣扎便是来自于此,一切的症结现已脱离单纯的土地商场的存在
我对下一年的预期不明朗,为什么要用现在的钱去买下一年的预期
现金流成为了一切房企最关怀的问题
这个行动也快速的投射到10月完毕的各地土拍商场
这是上海土拍的状况
商场参拍的开发商数量再锐减,积极性和迫切性都在显着下滑
不仅如此,在土拍开端之前,现已有许多现已预备好的土地间断出让
这些都是上海土地商场呈现的状况,当然这不是个案
图片来自水印出处
流拍不是个案,杭州、姑苏、宁波、南京……长三角许多的城市都有这样的场景
以上的这些,或许是咱们都知道,看上去似乎是一个欠好的开端
可是在这样的趋势下,有一个小细节开端延打开,或许在未来成为一个巨大的雪球
02我问咱们一个问题:这些问题咱们都能看到的问题,莫非城市组织部分不知道?
我入行这么久,一向告知自己的一件事便是:不要高估自己,更不能轻视他人
包含咱们能够看到
其实这一轮土拍拿出来的地都还不错,包含上海
在整个供求结构上,你能够显着看出好地的供给量在添加,包含纯住所的供给量都在添加
所以这些背面的意图是什么
我复盘了三个城市的土拍商场,看到一个风趣的现象
先来看上海的,现在对土地有需求的企业
咱们来看看这些企业,中华企业、港城、中环、上实城开、复星……
这些企业不是上海的当地国企,便是上海发家布局上海的龙头企业
我其实好久没有看到中华企业出来拿地了,现在都看到了倾巢出动
第二个城市是姑苏
我询问了下姑苏真好有房的主编@苗苗,得到了出奇的一致
之前刚刚完毕的姑苏土拍,苏高新、建屋、圆融、恒泰、相城城投……简直也是姑苏当地国企的倾巢出动
总共20块土地,当地企业占有10块,拿下来50%的份额
最夸大的应该算是南通
图片出处:南通楼市动态
南通最好的滨江地段,这一次一次性拿出来5块地,悉数被南通城建拿下
这是一个什么信号
许多人的解读都是这是一种地头蛇企业为避免流拍接盘的信号
我个人认为这样的观念十分的不理性
假如为了避免流拍,地不拿出来就好了,为什么要把好地拿出来
当地国企的接盘,某种程度上是土地财物的商场价值保全
另一个很重要的原因,也是整个职业界房地产开展的一个主旋律:地产去金消融
关于降杠杆这件事,不管是开发商的三条红线仍是银行的两条红线,都是基于此意图而推动的
现在,在源头的土地端也企图将这一成分降低到最低
不管是国企央企拿地,仍是这种地头蛇接盘的形式,不管怎样急进杠杆拿地的成分在土拍商场被降低到最低
房地产端的一个中心问题就在于,企业自身的金融操作,让土地在成交那一刻就具有金融特点
然后全体助推了职业泡沫以及资金危险
所以从这个源头开端,整个开发一切环节都失去了金融特点,让项目开发变成一个朴实的制作的进程
这一轮的土拍某种程度上是地产商的换血,换的规范便是:去金融危险
投掷的故事咱们都能够幻想的到,拿下的土地,大概率会寻觅协作伙伴联合操盘
联合操盘不管是代建仍是入股仍是转让,相互之间的制衡和束缚也就让项目有了平稳建造的或许
就像南通城建拿下的用地一般,南通滨江之前的土地出让也是城建拿的,之后引进招商地产参加开发
许多故事未来都会连续这样的样本开展
03除了招拍挂商场的当地国企重度参加之外,还有两个土地出让的大头,也在阅历这样的改变
榜首是城市TOD项意图开发
TOD项目真的轰轰烈烈,背面是由于城市开展2.0阶段TOD形式被重度运用
成都乃至提出了建造全球TOD模范城市的标语
而TOD项目开发由于天然生成带着市政配套的开发,简直一切的土地源头都来自当地轨交集团
而这些项目毫无意外的,都挑选开发商来联合操盘
不管是万科、保利仍是杰出、越秀,这些企业都发动了迅猛的TOD项目开发
最早发动TOD方案的企业,也就最早的吃到了这块的盈利
而另一个土地出让的大头,便是城市更新,仔细看也是如此
上海城市更新基金正式树立。基金总规划约800亿元,为现在全国落地规划最大的城市更新基金
上海地产集团与保利开展控股、招商蛇口、中交集团、万科集团、国寿出资、我国太保、中保出资签署战略协作协议
除了有当地国企,更有当地资金的联动盘活
全国层面也是如此,经过基金将项目和操盘方联接在一起
所以各位,不管是招拍挂仍是TOD开发仍是城市更新
你会发现当地地产商、当地组织、当地资金在一个城市的房地产开发量占比会越来越高
毫无疑问,一个城市的房地产开发,这个城市的当地组织人物会越来越重
这没什么合理不合理,这便是实际
这或许是任何一个想要参加未来20年城市深耕战略的开发商必需要面临的实际
那么这么做的意图是什么
其实是为破一个宿命
便是低赢利和洽产品怎样均衡的宿命
假如只是作为一个产品而言,假如不**,其实没有一个商家乐意匠心做好产品
可是在美好日子主旋律下,好产品好日子是一切根本面的共同体
可是为了房住不炒,未来全体的房地产商场有必要进入从土地端的低赢利年代
怎样破
处理这个问题的方法:便是让拿钱方和操盘方变成两个人
而现在土地商场便是如此
让当地房企完结土地出让的环节,然后引进传统开发商参加后期的开发和建造
人物的拆分,才能够让他们赢利问题和产品问题完全的分开来评论
本年我接触到房企集团最多的需求都是对产品力解读的需求
许多企业都不知道什么是TOD,万科内部关于TOD形式的开发现已迭代了5个版别,在这块的研制和落地事例遥遥领先
仁恒在微利的布景下仍然坚持仁恒海上源高规范的装备,便是由于这不仅代表着仁恒第六代国际化社区的榜首个范本,也是由于这是一个典型的上海城市更新项目
香港置地早年在重庆的旧城改造形式总算在现在得到时机,现在一线城市的产品力现已占有中心舞台
这些房企的坚持现在都得到回馈,也为职业下一个20年开展做好了充沛的预备
当地国企为价格担任,规范房企为好产品担任,合理分工各担责任,这件事产生的概率是越来越高了
04这也是为什么我和许多人说了,要对职业趋势愈加稳重
由于你从任何一个细节都能看到釜底抽薪的痕迹,这些痕迹也就决议了曩昔20年许多工作没有用了
排行榜没有用了,规划没有用了,黑马没有用了,狼性营销没有用了,逼定杀客没有用了……
许多的东西伴随着趋势的开展迭代的迭代,筛选的筛选,技术和工种都是如此
曩昔20年是房地产与城市开展共舞的20年,未来20年,毫无疑问是城市新基建倒逼房企沉积的20年
这是一个从头树立次序的年代,也是等待更多新人物上台的年代
那句话怎样说来着:这是一个最好的年代
不管什么时候,记住这是一个最好的年代