[股票002607]白话讲解对冲基金的5个特征掌握对冲基金到底是什么？

对冲基金特征一：Accredited Investor

Mike同学看到搞金融的都巨挣钱，也想创一个对冲基金玩玩，所以他去了高盛提出申请，高盛的Sam大叔说，好，想搞基金没问题，咱们这儿没啥规则，但得满意仅有一个条件，你得确保65%以上的出资者都得是有钱人，就算不是盖茨、焦不思之流，好歹也得身价百万，年入20W刀以上吧，不然搞个毛线，你无所谓贫民死活，美帝政府还在乎呢，这榜首个特征，叫Accredited Investor。

对冲基金特征二：Large Personal Stake

走出银行，Mike同学觉得国际都是夸姣滴，不过等等，钱呢？他找到了盖茨，盖茨说，你要我投你钱？你说得那么好听，自己投了多少钱进去？你自己都不敢投钱进自己的基金，我怎样相信你？Mike同学觉得有理，把心一横，拿出自己一切家底400万刀，投入自己的基金。盖茨一看，这熊孩子那么霸气，应该是有点真本事吧，那我不如也投个几百万玩玩吧。这第二个特征，叫Large Personal Stake。

对冲基金特征三：High Minimum

Mike再一想，光有这个超级富豪出资者钱还不可啊，近邻星巴克端盘子的Jack却是也想玩出资，这种拿着一万两万的平头老百姓要投我这基金，我受仍是不受呢？不可，榜首我这儿人手也不可，一个个处理小客户要累死。第二为了这点小钱和那么多人打交道也太麻烦了，第三我仍是想要大钱啊，几百万几百万的投我，我的基金才干敏捷发展壮大。所以宁缺毋滥，仍是针对有钱人吧，最低限，要投我基金的，100万刀起，少了我看不上。这第三个特征，叫High Minimum。

对冲基金特征四：First Year Lock-In

好了，客户都招到了，基金规划4000万，Mike心里这个美啊，不过仍是得防一手，有个出资者Kevin，臭名远扬，常常出资了今后过个礼拜就撤资逗他人玩，好歹也是几百万啊，我这在商场里来来回回倒腾，想要我亲命啊，所以定个规则，投了我的基金，榜首年你就别想取出来，是死是活全在我，这第四个特征，叫First Year Lock-In。

对冲基金特征五：Infrequent Redemption

光这还不可，一年以内安全了，一年今后呢？到时候客户想什么时候撤资什么时候撤资，Mike不是麻烦死？所以一年只要指定的几个日子能够撤资（也或许一年一度），到日子了提早给客户发个邮件提示他们有这个事，撤资日到了啊，要撤资快撤资，过了这个村就没这个店了哟，有意向的提早告知咱们先。这第五个特征，叫Infrequent Redemption。

对冲基金特征六：Variety of Investments

钱的问题解决了，Mike想，好吧，总算开端出资玩了啊，作为一只“对冲鸡”，别以为这真的和对冲有什么必然联系，这仅仅前史留传的命名问题，作为对冲基金，仅仅约束少多了，有自在用各种出资战略，什么Long/Short，Event Driven，Global Macro，Distressed Securities，要多影响有多影响，还有，我能出资股票，债券，CDS，很多八怪七喇的衍生品，想怎样玩怎样玩。这第六个特征，叫Variety of Investments。（没人说对冲基金不能单纯买点股票搞价值出资，和公募一个路数哦。）

对冲基金特征七：2 / 20 Gains

最爽的部分来了，收钱！Mike同学累死累活（或许装得累死累活）搞出资，不便是为了最终的分红吗，假如挣钱了，我要在挣钱部分分20%，假如不挣钱，我也不能白干啊，这场所费，人工费，我的跑腿费辛苦费，好歹也得一年收个2%吧。这规则差不多算行规了，大部分对冲基金都有相似的收钱规则。这第七个特征，叫 2 / 20 Gains。

对冲基金特征八：Leverage

Mike看着他人家基金都动辄上亿，耐不住孤寂，就4000万规划的基金还不可他人塞牙缝的，所以去和银行的Sam大叔说，你借我点钱吧，我有个绝妙点子，确保赚大钱。Sam却是个好说话的人，二话不说批了2亿刀给Mike，这个叫5:1的杠杆。所以乎，这第八个特征，叫Leverage。

基本上，大部分对冲基金，都包括上述8个特征，契合这些状况的，便是对冲基金。

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