[期货配资小张]中证500指数哪个基金比较好(中证500哪个基金公司比较好)

副标题：手中有枪，袋中有粮，心中不慌

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（1）界说

中证小盘500指数（简称中证500指数）由悉数A股中除掉沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，归纳反映我国A股商场中一批中小市值公司的股票价格体现。该指数已归入到2018年9月30日的IOSCO金融基准准则鉴证陈述规划。中证500指数，英文简称CSI500，上证代码000905，深证代码399905。

（2）编制办法

中证500指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。该指数成分股选选自沪深股票商场，选取准则：①是在样本空间中除掉沪深300指数样本以及曩昔一年日均总市值排名前300的证券；②对样本空间内剩下证券依照曩昔一年日均成交金额由高到低排名，除掉排名后20%的证券；③将剩下证券依照曩昔一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名前500的证券作为指数样本。

（3）定时周期

中证500指数样本每半年调整一次，样本调整施行时刻分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本份额一般不超越10%。日均总市值排名在400名之前的新样本优先进入，排名在600名之前的老样本优先保存。

（4）职业权重散布

中证500指数以工业（23.49%）、原材料（22.2%）和信息技术（14.71%）职业为主，可选消费（9.29%）、首要消费（6.22%）、医药卫生（8.4%）、金融地产（8.21%）等职业散布均衡，详细如下图1：

（5）十大流通股

中证500指数前十大流通股如下图2：

通过挑选关键字，咱们挑选到5只基金，或许是最近半年成绩太差，晨星网没有评级。其间第2、3个能够看成是同一个，一个场内，一个场外。见下图3：

归纳各项目标来看，进攻首选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）、次选申万菱信中证500指数优选增强A（003986）；防卫首选易方达中证500ETF联接A(007028)，次选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）；攻守平衡的首选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994），其次是申万菱信中证500指数优选增强A（003986）。见下图4：

从基金公司的建立时刻、办理财物规划来看，易方达在办理规划上更有优势，其次是博时基金。见下图5：

一般来讲，基金司理办理的基金越少越好（时刻和精力更会集），办理本基金的时刻越长越好（基金成绩阐明与该基金司理关联度越高）。自动办理的看中基金司理；被迫指数的对基金司理的要求其实没那么高，第2、3个基金的办理时刻不太长，所以这个视点来看，第1、4、5只基金或许略有优势。见图6：

关于自动型指数基金，规划主张5-50亿，被迫办理的指数基金能够是5-100亿；规划太小不能产生规划效应，小于1亿的或许面对“清盘”危险；规划太大又或许“船大难掉头”，不能及时调整仓位；自动基金的最佳规划是5-20亿，当然，这个并不肯定，还与基金司理的才能密切相关，不扫除少量基金司理归于“韩信带兵，多多益善”。从现在的最佳基金规划视点来看，除了国投瑞银规划偏小，其他4只基金均适宜。见下图7：

从最小出资额来看，几只基金都是1元或10元起投，很亲民。

从各种手续费来看，一般出资者一般出资金额在50万以下，几只基金申购费均为1.2%（支付宝上一般打折，为0.12%）。

从2021年第二季度基金公告的财物装备来看，5只基金的持股份额和持仓会集度根本恰当，其我国投瑞银持股份额和持股会集度相对较低，具有必定防卫优势。见下图8：

从2021年第二季度基金公告的职业装备来看，原材料、医药卫生、信息技术、工业现在处于高估区域，可选消费偏高估，动力、首要消费处于合理估值，公用事业偏轻视，金融和房地产处于轻视区域。从经济周期和职业估值来看，首选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994），然后是易方达中证500ETF联接A(007028)和申万菱信中证500指数优选增强A（003986）。详见下表9：

因为5只基金建立时刻不一致，且大多不满5年，所以只能从最近2-3年数据做大致判别：熊市底部或牛市初期（轻视值区域），国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）、次选申万菱信中证500指数优选增强A（003986）；牛市后期（偏高估值区域），首选易方达中证500ETF联接A(007028)，次选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）。前史收益状况见下图10：

现在中证500指数PE-TTM估值为21.48，处于最近5-10年的估值分为差10%左右，归于轻视区域。从大的周期判别，现在处于经济的衰退期，股市的熊市后期，2021年3月至今，大盘风格向中小盘风格逐步切换，中小价值风格仍然兴起，估计未来半年必定产生显着的中小盘优于大盘，价值优于生长的风格体现。因为中证500指数现已处于上升趋势，判别处于右侧行情，考虑大的经济周期不合作，能够分为3-5个月定投，单个指数总仓位控制在20%以内。最近1年沪深300、创业板、中证500指数涨幅计算如下图11：

有必要卖出信号：①指数估值高估；②经济再次进入滞涨期。

（1）择时剖析：熊市底部或牛市初期（轻视值区域），国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）、次选申万菱信中证500指数优选增强A（003986）；牛市后期（偏高估值区域），首选易方达中证500ETF联接A(007028)，次选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）。攻守平衡的首选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994），其次是申万菱信中证500指数优选增强A（003986）。

此外，以上5只基金均是通过挑选后比较不错的基金，仅仅为了优中选优才进行比较剖析。咱们能够把它们作为咱们的弹药库，定时拿出来剖析持仓、体现，在恰当的时分派不同的基金上场。

（2）当时出资主张：现在中证500指数PE-TTM估值为21.48，处于最近5-10年的估值分为差10%左右，归于轻视区域。从大的周期判别，现在处于经济的衰退期，股市的熊市后期，2021年3月至今，大盘风格向中小盘风格逐步切换，中小价值风格仍然兴起，估计未来半年必定产生显着的中小盘优于大盘，价值优于生长的风格体现。结合经济周期、基金持仓职业估值等进行剖析，当时主张挑选国投瑞银中证500指数量化增强A（005994）、易方达中证500ETF联接A(007028)。

（3）危险与应对办法：因为经济下行和风格切换或许带来股市全体跌落危险，所以中证500指数也或许跌落，在经济衰退期，中小企业承压也比大盘股更大，尽管中证500指数现已处于上升趋势，判别处于右侧行情，考虑大的经济周期不合作，能够分为3-5个月定投（或许将估值较高的板块分批转到中证500指数），单个指数总仓位控制在20%以内。

（全文完毕）