国地税（山西太钢不锈钢股份有限公司）

1、蚂蚁本质上是金融仍是科技？

蚂蚁集团与金融有着不可分割的联络，但并不是传统意义上的金融组织。表面上看，蚂蚁脱胎于阿里淘宝付出事务，旗下具有银行、基金、财险、小贷等车牌，付出、理财、假贷、稳妥服务别离奉献收入36%、16%、39%、8%，因假贷产生的技能服务费已经成为蚂蚁最大的收入来历，看似已经成为金融公司。

但深入分析其事务方式，蚂蚁集团中心竞争力是技能和大数据，经过引流、助贷、联合借款等方法供给金融服务，不直接承当利率危险、信用危险和流动性危险，与赚取存贷差的传统金融事务有本质区别。

因而，不宜将“蚂蚁方式”简略归类为金融或科技，若没有金融服务场景，蚂蚁技能将失掉用武之地；若没有技能和数据中心竞争力，蚂蚁便会沦为P2P相同的伪金融公司。

蚂蚁对科技立异和金融监管都是新生事物，客观看待蚂蚁方式和现象，关键是能否更好满意人们金融服务需求，支撑实体经济，统筹功率与公正。既需求鼓舞金融立异、支撑新经济，一起避免躲避监管、监管套利。

2、蚂蚁成为大象的隐秘是什么？

分析蚂蚁方式：“爆款产品、敞开渠道、打造生态”三步走，环环相扣，以互联网思想切入金融科技各个赛道。

1）做产品：传统金融组织的产品设计往往是从本身才能、监管方针等束缚性条件动身，“先有产品，再找客户”，而蚂蚁所具有的互联网基因恰恰相反，以客户需求为立足点打造产品。细数付出宝、余额宝、借呗、花呗、彼此宝等爆款产品，无一不是从客户需求动身、大幅下降门槛、狠抓用户体会，填补了传统金融方式空白，一经推出短时间内便招引上亿流量。

2）做渠道：蚂蚁深谙本身优势是技能和数据。2017年蚂蚁采纳敞开渠道战略，一是将老练事务接入外部金融组织，用助贷、联合借款、出售引流等方法向金融组织引流，二是将本身强壮的风控才能、运营才能以解决方案的方式向金融组织输出。既转移了利率、信贷、流动性等危险，一起**不赔收取技能服务费。

3）做生态：横向上，蚂蚁将这套商业方式向海外仿制，境外用户近3亿，境外营收占4-5%；纵向上，蚂蚁转向技能公司，在数字钱银、蚂蚁链、蚂蚁云等范畴输出底层技能，将本身打造为金融科技大生态，建立起服务政府和国家战略的基础设施。

3、怎么监管巨兽？未来的新机会与新应战？

蚂蚁方式是新旧经济替换的产品，发挥鲶鱼效应，对传统金融组织和监管格式提出应战。

一方面，传统金融监管针对危险准备金、流动性掩盖设置紧密目标，监控金融危险。而蚂蚁本身并不从事高本钱消耗的存贷事务，蚂蚁3000亿左右的总财物，与工商银行30万亿财物规划比较，沧海一粟，假如“一刀切”式模仿银行征收本钱准备金，将很多消耗本钱金，掣肘在新经济开展。

另一方面，蚂蚁因为其事务方式新、体量巨大，对金融体系的影响不亚于银行、稳妥等传统金融组织，蚂蚁在投资者恰当性、与传统组织利益分红、顾客权益等重大问题上，假如没有恰当监管，不免产生利益冲突。新金融呼吁新监管。新监管将是行为监管，“功用监管”，运用大数据进步督查才能，及时发现和管控商场危险，鼓舞资金流入新经济范畴的一起避免产生系统性危险。

展望未来，蚂蚁这头飞驰的大象机会仍然宽广，但面对的新问题、新应战层出不穷。

机会方面：跟着新基建上升为国家战略，科技赋能传统产业、企业级用户需求拓宽成为金融科技未来主战场，蚂蚁在用户堆集、数据获取、技能输出等方面护城河安定。

危险方面：金融监管趋严，民间假贷利率上限下调，导致蚂蚁现在最大盈余板块面对调整；数据要素重要性提高，数据安全逐步成为商场重视的热门，蚂蚁保证用户数据安全的才能面对检测。

危险提示：金融监管方针、大数据资源获取和运用方针存在不确定性，对其事务方式形成冲击。